معظم الخيارات إتف المتداولة

15 إتفس مع معظم خيارات السائل.

خيارات رخيصة. المستثمرون يدفعون تقريبا أقل ما لديهم من أي وقت مضى إلى خيارات على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة مع انخفاض مستويات التقلب في سجل منخفض الأراضي.

ومن الأمثلة على ذلك مؤشر تقلب البنك المركزي الأوروبي (فيكس) الذي يقيس "التقلب الضمني" لخيارات مؤشر S & P 500 استنادا إلى مدى استعداد المستثمرين لدفع ثمنها. فيكس هو في مستويات الصخور القاع.

وفقا لبورصة شيكاغو لتبادل الخيارات، من كل الأيام انخفض فيكس أقل من 10 في تاريخها، ما يقرب من نصف هذه الحالات قد وقعت في عام 2017. مستوى نادرا ما يكون "10" على فيكس كسر، ولكن هذا كان حدثا روتينيا هذا العام.

نادرا ما كان أرخص لاستخدام الخيارات.

خيارات رخيصة هي إما شيء جيد أو شيء سيء، اعتمادا على من تسأل. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون للتحوط من محافظهم ضد تراجع السوق باستخدام خيارات وضع، أو للمضاربين المهتمين في المراهنة على المزيد من المكاسب في سوق الأسهم باستخدام خيارات الاتصال، ونادرا ما يكون أرخص للقيام بذلك.

والعكس هو الحال بالنسبة لبائعي الخيارات. أنها لا تحصل على الكثير في طريق قسط لكتابة عقود الخيارات.

وعلى أية حال، فإن التقلب المنخفض ليس بالتأكيد ضربة على سوق الخيارات - التي تظل نشطة كما كانت دائما - خاصة عندما يتعلق الأمر بالصناديق المتداولة في البورصة. أدناه، نحن ننظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة البالغ عددها 15 صندوقا مع أسواق الخيارات الأكثر سيولة.

كما هو الحال في العام الماضي، فإن سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (سبي) لديه سوق الخيارات الأكثر سيولة من أي إتف أو حتى الأسهم. ويوجد حاليا أكبر صندوق تداول في العالم بقيمة 237 مليار دولار أمريكي تحت إدارة الأصول، ويوجد حاليا 17.8 مليون عقد من عقود الخيارات، تسمى أيضا "الفائدة المفتوحة" (يمنح كل عقد من عقود الخيارات المالك الحق في 100 سهم من صندوق الاستثمار المتداول الأساسي؛ والحق في الشراء في حالة المكالمات؛ والحق في البيع في حالة الحالات).

لا يتعدى عرض التسعير / الطلب على خيارات سبي أكثر من قرش واسع، مما يقلل من تكاليف المعاملات بالنسبة لأولئك الذين يريدون التحوط أو التكهن على S & P 500.

على الرغم من أن سبي هو أكبر إتف ولديه سوق الخيارات الأكثر سيولة، وهذا الارتباط لا يحمل دائما صحيح. هناك الكثير من الأموال الكبيرة مع أسواق خيارات غير سائلة أو حتى غير موجودة.

خذ إشارس كور S & أمب؛ P 500 إتف $ 119 مليار $ (إيفف). أما ثاني أكبر صندوق للتداول األصلي من حيث األصول، فلديه فقط عدد من الخيارات المفتوحة. هذا لا شيء لصندوق من هذا الحجم. عرض الأسعار / طلب الشراء لخيارات إيفف ضخمة، مما يجعل الصندوق خيارا ضعيفا لخيارات التجار.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة اللكم فوق وزنهم.

بعد سبي، و إشاريس مسي الأسواق الناشئة إتف (إيم) لديه سوق الخيارات الأكثر عمقا والسائلة. ويفتخر الصندوق بفوائد إجمالية تبلغ 6.6 مليون عقد، وهو شعر أعلى من الرقم 3 في القائمة، وهو "بويرشاريس كيو كيو كيو تي" (كيه كيو كيو كيو تي)، مع فائدة مفتوحة قدرها 6.5 مليون عقد.

هذه صناديق الاستثمار المتداولة لديها بعض من أسواق الخيارات الأكثر سيولة، على الرغم من أنها لا تملك قدرا هائلا من الأصول. فس، على سبيل المثال، لديها فقط أوم من 1000000000 $، في حين شوب ديه 2000000000 $ في الأصول. وهذا يشير إلى أن هذه الأموال تحظى بشعبية مع التجار على المدى القصير، وليس مفاجأة بالنظر إلى أن فيكس والنفط والبرازيل ومناجم الذهب والصين هي من بين المناطق الأكثر تقلبا في الأسواق.

للحصول على قائمة كاملة بأهم 15 صندوقا استثماريا متداولة مع أكثر الخيارات سيولة، راجع الجدول أدناه:

المصدر: بلومبرغ. البيانات اعتبارا من يوم الاثنين 19 يونيو.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة.

المزيد من سوميت روي.

إتف الأسبوع: سبدر يشعل حرب الرسوم.

أيضا، أول إتسون إتف قد حان إلى السوق، جنبا إلى جنب مع مجموعة من الأموال الجديدة والرواية الأخرى.

اليومية إتف ووتش.

20 أكتوبر 2017.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة.

مقالات ذات صلة.

سويدرو: مخاطر التقلب المخاطر.

وينبغي ألا يخشى المستثمرون تنفيذ استراتيجيات تستند إلى هذا القسط.

إندكس إنفستور كورنر.

29 سبتمبر، 2017.

كبو فيست بلانز كوفيرد كال إتف.

ملفات بنك الکویت المرکزي لشرکة إتف التي سوف تتضاعف علی إستراتیجیات الدخل.

اليومية إتف ووتش.

26 سبتمبر 2017.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة.

مقالات ذات صلة.

لماذا تتاح خيارات إتفس اكتساب الجر.

إن الأصول تحت الإدارة في هذا القطاع تنمو بهدوء بسبب شعبية صندوق جديد واحد.

الميزات والأخبار.

كيف تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بتخفيف مخاطر السوق.

ويمكن أن يكون تجنب الخسائر مهما، إن لم يكن أكثر، من تحقيق مكاسب صعودية. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات مساعدتك في ذلك.

الميزات والأخبار.

كبو's رودس على كيف لو فيكس يمكن أن تذهب.

مدير التعليم في كبوي يكسر ما يحدث مع تقلب و فيكس.

الميزات والأخبار.

إتف واتش: ترانزامريكا ديبوتس، 13 كلوسوريس.

و بروشاريس تعلن عن إغلاق عشرات الخباز من صناديق الاستثمار المتداولة.

اليومية إتف ووتش.

إتف فيلينغ: استراتيجية بوتوريت الجديدة إتف.

وسوف يطبق الصندوق استراتيجية وضع الكتابة على مؤشر راسل 2000.

اليومية إتف ووتش.

مقالات ذات صلة.

إتف واتش: هوريزونس بلانز كوفيرد كال فوند.

وستنضم المؤسسة إلى صندوقين آخرين مماثلين من الشركة.

اليومية إتف ووتش.

إتف ووتش: 2 الإغلاق أعلن.

وقد أغلقت ذراع "إيباث" التابعة لشركة "باركليز" بالفعل إحدى شركات إتن هذا الشهر، في حين أن شركة ألبس ستغلق مؤشر إتف الخاص بها.

لماذا أنا التجارة إتف الخيارات.

في العديد من الصفقات وأمثلة، لقد اخترت التجارة خيارات إتف بدلا من الأسهم أو مؤشر الخيارات. لماذا ا؟

لدي ثلاثة أسباب أساسية لماذا أفضل لهم. سوف ندخل في ذلك قليلا. قبل أن أفعل، أريد أن أقدم بعض الخلفية الأساسية على صناديق الاستثمار المتداولة، ما هي وكيف تقارن الأسهم.

ما هو إتف؟

أولا الأساسيات. صناديق الاستثمار المتداولة، قصيرة لصناديق إكسهانج المتداولة يمكن اعتبارها كنوع من صناديق الاستثمار المشترك التي يتم تداولها في البورصة العادية - تماما مثل الأسهم. في الخارج، يبدو أنها واضحة جدا ولكن وراء الكواليس، هناك قليلا من التعقيد الذي يذهب إلى إنشاء وإدارة إتف.

وعادة ما تتكون إتف من الأسهم التمثيلية التي عقدت في الثقة وتدار من قبل مؤسسات كبيرة مثل ميريل لينش، الطليعة، باركليز، شارع الدولة وهلم جرا. مثل صناديق الاستثمار المشترك، قد تمثل صناديق الاستثمار المتداولة مجموعة من الأسهم في فئة معينة من المؤشرات أو القطاعات أو الأصول. وكثيرا ما يخضعون لرسوم إدارية صغيرة مماثلة لصناديق الاستثمار المشتركة ولكن عادة أصغر بكثير.

على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، تتداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم. وهذا يعني أي وساطة حيث يمكنك تداول الأسهم، يمكنك أيضا تداول صناديق الاستثمار المتداولة. أيضا، على عكس صناديق الاستثمار، أنت لا تخضع لضرائب الأرباح الرأسمالية الخفية. يتم احتساب مكاسب رأس المال على أساس عندما قمت بشراء إتف وعند بيعه. فترة.

وهنا الجزء الجميل. مثل الأسهم، العديد من صناديق الاستثمار المتداولة لديها خيارات. وهذا يعني أنني يمكن أن خيارات التجارة في السوق واسعة مثل الكثير من الخيارات مؤشر التداول. تتداول خيارات إتف عادة مثل خيارات الأسهم، مما يعني أنها خيارات "النمط الأمريكي" التي يمكن تعيينها في أي وقت، ووقف التداول يوم الجمعة الثالث من الشهر وتنتهي عند الظهر في اليوم التالي.

لذلك، ما يكفي من دردشة شيت عن صناديق الاستثمار المتداولة نفسها. لمعرفة المزيد عن تفاصيل صناديق الاستثمار المتداولة وخيارات إتف، راجع المواقع التالية.

ثلاثة أسباب أنا التجارة خيارات إتف.

كما وعدت، وهنا بعض الأسباب التي أحب أن التجارة خيارات إتف. مع الوقت، ربما كنت أفكر في بعض أكثر ولكن عندما أشرح للناس لماذا أنا التجارة بها، وعادة ما تنتهي في نهاية المطاف مع هذه الأسباب الثلاثة الرئيسية.

1. خيارات إتف هي أكثر تنوعا من خيارات الأسهم الفردية.

كما ذكرت في صفحة خيار الفهرس الخاص بي، لقد أصبحت أكثر من من محبي التداول في السوق الواسعة. في حين قد تكون هناك حركة صعودا وهبوطا أقوى على الأسهم الفردية، وهناك مفاجآت أقل مع المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. على صفحة خيار الفهرس، لقد ذكرت أيضا بعض عيوب خيارات مؤشر التداول، مما يجعل خيارات إتف بطبيعة الحال بديلا رائعا. مع إتفس لدي عمليا القدرة على تداول أي شيء كما لو كان مخزون.

ولإخراجه إلى الأرض، اسمحوا لي أن أعطي بعض الأمثلة. لنفترض أنني أردت أن أتاجر بشيء واسع ومتنوع حقا. أنا ببساطة اخترت التداول في سبي، وهو صندوق الاستثمار الأوروبي الذي يمثل مؤشر S & أمب؛ P 500. مؤشر آخر جيد واسع هو رسل 2000 - هذا هو 2000 أسهم رأس المال الصغير في هذا المؤشر. أنا التجارة إوم، إتف الذي يمثل رسل 2000.

ماذا عن القطاع؟ لنفترض أنني أريد أن أتعامل مع القطاع المالي. يمثل زلف الأسهم في القطاع المالي. باني منازل؟ وسيكون ذلك هو شب.

ماذا عن سلعة مثل الذهب والفضة أو النفط؟ وسيكون ذلك غلد، سلف أو أوسو.

ماذا عن الأسواق الناشئة؟ أو ماذا عن بلد ناشئ محدد؟ ويمثل هذا المؤشر سلة من الأسهم لجميع الأسواق الناشئة. إوز (إتف من الخيارات التي تداولت) يمثل مجرد سلة من الأسهم البرازيلية.

هناك إتفس جديدة يتم إنشاؤها عمليا كل يوم. ليس من الصعب العثور على واحد لتمثيل فئة الأصول أنا مهتم التداول. الحيلة هي العثور على واحد يلبي المعايير الخاصة بي لتداول الخيارات على ذلك. المزيد عن هذا لاحقا.

2. العديد من صناديق الاستثمار المتداولة وخياراتها تتاجر بأحجام كبيرة.

العديد من، ولكن ليس جميع صناديق الاستثمار المتداولة تتداول بكميات كبيرة. وينطبق هذا بشكل خاص على صناديق المؤشرات المتداولة التي تمثل مؤشرات سوقية واسعة. المزيد والمزيد من المؤسسات، فضلا عن تجار التجزئة أصبحت مهتمة في تداولها. ونتيجة لذلك، تتداول العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بأحجام تعادل وتزيد من أن بعض الأسهم الأكثر شعبية.

وبالنظر إلى أن إتف نفسها تتداول أحجام كبيرة، وغالبا ما يتم تداول الخيارات في كميات كبيرة أيضا. ويمكن تحديد ذلك من خلال النظر في الفائدة المفتوحة لأي ضربة معينة في شهر معين. وتترجم الفائدة المفتوحة الكبيرة إلى درجة عالية من السيولة، وهو ما يعني انتشارا ضخما للمطالبة بالطلب / الطلب.

ما أعنيه بالملءات الجيدة هو أنه عندما أضع حق سعر الشراء بين المناقصة وطرح السؤال، غالبا ما أحمل بسرعة كبيرة. عندما يتم تداول عدد كبير من الخيارات في أي وقت معين، وغالبا ما يكون دافعا صناع السوق لاتخاذ عرضي ببساطة للحصول على طلبي للخروج من الطريق حتى يتمكنوا من اتخاذ أوامر أكبر - سبب وجيه للتأكد من حجم طلبي هو صغير جدا نسبة الفائدة المفتوحة.

3. خيارات إتف في كثير من الأحيان التجارة في $ 1 زيادات ضربة.

واحدة من ملامح المفضلة لديك من الخيارات إتف التداول هو أنها غالبا ما تتداول في 1 $ زيادات ضربة واسعة، بغض النظر عن سعر الكامنة.

لم أكن لاحظت ذلك كثيرا عندما كنت تداول الخيارات الأسهم بشكل أكثر انتظاما. ومع ذلك كان صديق وأنا في الآونة الأخيرة النظر في انتشار التجارة على آبل. إذا كنت قد تم متابعة بلدي التجارة من الدروس الأسبوع أو قراءة صفحات استراتيجية انتشار الرأسي، وانت تعرف أنني أحب أن بيع الإضراب القصير مع احتمال النجاح بين 60٪ و 70٪، مما يعني أنني بحاجة إلى العثور على إضراب مع احتمال انتهاء في المال من 30٪ -40٪. وأفضل عادة 30٪ -35٪ إذا كنت يمكن الحصول عليه.

ما وجدته تبحث في سلسلة الخيار ل آبل هو أنه مع 5 $ زيادات ضربة، كان من الصعب العثور على إضراب أردت. واحد كان مرتفعا جدا من احتمال وكان واحد القادم منخفض جدا. جعلني أدرك أنني لم يكن لديك حقا هذه المشكلة مع خيارات إتف لأن معظم من أنا التجارة هي 1 $ الزيادات. فمن السهل جدا أن تجد فقط أريد.

مخاطر تداول صناديق الاستثمار المتداولة.

كما هو الحال مع أي مركبة تجارية، خيارات إتفس و إتف تشكل بعض المخاطر ومن المهم أن تكون على بينة من وإدارتها.

أحد المخاطر هو نفس تداول أي صندوق مشترك، مؤشر أو حتى الأسهم. السوق يمكن أن تتحول وأنا يمكن أن تفقد المال. الشيء الجميل عن صناديق الاستثمار المتداولة هو أنه، تماما مثل الأسهم، يمكنني تعيين توقف وحدود ويكون الخروج على الفور. وينطبق الشيء نفسه على الخيارات المتاحة على صندوق المؤشرات الأوروبية.

الخطر الرئيسي الذي أفكر به عند النظر في صناديق الاستثمار المتداولة هو أنني لا أعرف الآليات الدقيقة ل إيتف من حيث كيفية تقييمها وكيفية تصرفها بالنسبة لسلة الأصول التي تمثلها. يمكن أن يؤثر ذلك على نتائج تجارة الخيارات استنادا إلى تلك المعامالت المتداولة.

وهناك شيء آخر يجب أن يكون على بينة من أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة العكسية وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة يمكن أن تتصرف بشكل غير متوقع. الجمع بين الرافعة المالية على إتف بالإضافة إلى الرافعة المالية على الخيارات يمكن أن يستنزف حساب التداول الخاص بك.

إن الطريقة الرئيسية للتغلب على هذه المخاطر أو إدارتها هي أن تكون متعلمة على إتف التي تتداول بها. كل إتف لديه نشرة الاكتتاب، مثل الكثير من صناديق الاستثمار المشترك لذلك فمن السهل جدا للبحث إتف لتحديد ما إذا كان هو واحد يستحق التداول. بالإضافة إلى ذلك، من المفيد قضاء بعض الوقت بعد إتف وربما تداول الورق معها قبل الذهاب "الحية".

العثور على إتف للتجارة.

لدي إتفس المفضلة التي أحب التجارة وأنا استخدامها مرارا وتكرارا، بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحركون. إذا كنت بدأت للتو، قد تكون أتساءل أين تجد صناديق الاستثمار المتداولة التي تجعل جيدة المرشحين التداول الخيار. إليك بعض الخطوات الأساسية التي يجب اتخاذها.

البحث - استخدم المواقع التي سردها في نهاية هذه الصفحة لتحديد صناديق الاستثمار المتداولة الجيدة. وبالإضافة إلى ذلك، قد تجد وسيط الخاص بك يوفر بعض أدوات البحث جيدة كذلك. تأكد من معرفة أشياء مثل ما هو متضمن إتف، وما هي تكاليف الإدارة، وكيف يتم تقييمها القضاء على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول أحجام أقل - من خلال انخفاض حجم، وأود أن أقول أي شيء يتداول أقل من حوالي 1 مليون سهم / يوم (متوسط) منخفض جدا. القضاء على صناديق الاستثمار المتداولة حيث تكون الفائدة المفتوحة لخيار الشهر الأول منخفضة - بمعنى منخفض جدا، أعني أن الفائدة المفتوحة يجب أن تكون كبيرة بما فيه الكفاية بحيث لا يشكل طلبك سوى نسبة مئوية صغيرة مؤشرات المؤشرات العريضة وكذلك اتجاهات القطاع - تعرف ما هي القطاعات ضعيفة نسبيا والتي هي قوية نسبيا تبدأ التداول فقط عدد قليل - البدء مع خيارات مؤشر إتف واسعة مثل سبي، مطار الدوحة الدولي و كق، والتعرف عليها وإضافة ببطء إلى قائمة عدد قليل في وقت واحد. أنت لا تحتاج إلى الكثير جدا - فقط عدد قليل تعلمون جيدا.

وتأكد أيضا من الاطلاع على مقطع فيديو صدرته مؤخرا على يوتوب حول العثور على صناديق الاستثمار المتداولة القابلة للتحويل.

وأخيرا، فيما يلي قائمة بمواقع الويب الجيدة التي يمكن استخدامها للبحث في صناديق الاستثمار المتداولة. تذكر أن تتأكد من أنك لا تعرف فقط ما هو مؤشر أو قطاع أو فئة الأصول يمثل ولكن كيف يتصرف.

خيارات التداول.

مواضيع ذات صلة.

البقاء على اتصال.

الاشتراك في النشرة الإخبارية.

متجر فيديو.

تحقق من هذه أشرطة الفيديو طول كامل التي تحتوي على الكثير من المعلومات المحددة حول تداول استراتيجيات انتشار في قيمة ممتازة.

دروس فيديو مجانية.

أقوم بمناقشة ومناقشة الصفقات ثم متابعتها مع المراجعات الدورية حتى إغلاقها. لمزيد من التفاصيل، انتقل إلى صفحة خيارات تداول مقاطع الفيديو.

عمودي انتشار البرنامج التعليمي.

التقويم نشر البرنامج التعليمي.

الحديد كوندور البرنامج التعليمي.

قطري انتشار دروس.

مقاطع فيديو أخرى.

حقوق الطبع والنشر 2008-2017 النجاح مع خيارات.

كل الحقوق محفوظة.

المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض تعليمية فقط.

مؤشرات إتف الأكثر نشاطا.

بورصة ناسداك الأسهم: تأخرت المعلومات 15 دقيقة. الأسهم غير نسداق وجميع الخيارات: تأخر المعلومات 20 دقيقة.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

إتف أوبتيونس vs. خيارات الفهرس.

وقد تطور العالم التجاري بمعدل هائل منذ منتصف السبعينيات. ويعود الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى التوسع الهائل في القدرات التكنولوجية - بالإضافة إلى قدرة الشركات المالية وعمليات التبادل على إنشاء منتجات جديدة لمعالجة كل فرصة جديدة - ويتوفر للمستثمرين والتجار تحت تصرفهم مجموعة واسعة من المركبات التجارية وأدوات التداول. وفي منتصف السبعينات، كان الشكل الأساسي للاستثمار هو ببساطة شراء أسهم الأسهم الفردية على أمل أن يتفوق على متوسطات السوق الأوسع نطاقا.

وفي هذا الوقت، بدأت الصناديق المشتركة تصبح متاحة على نطاق أوسع مما سمح للمزيد من الأفراد بالاستثمار في أسواق الأسهم والسندات. في عام 1982، بدأ تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. وكانت هذه المرة الأولى التي يستطيع فيها المتداولون تداول مؤشر سوقي محدد في حد ذاته، بدلا من تداول أسهم الشركات التي تضم المؤشر. من هناك أشياء تقدمت بسرعة. أولا جاءت الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة، ثم الخيارات على المؤشرات، والتي يمكن تداولها في حسابات الأسهم. وجاء بعد ذلك صناديق المؤشر، مما سمح للمستثمرين لشراء وعقد مؤشر الأسهم محددة. وبدأت آخر موجة من النمو مع ظهور الصندوق المتداول في البورصة (إتف)، وأعقب ذلك إدراج خيارات التداول مقابل مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة.

نظرة عامة على تداول المؤشر.

"مؤشر" السوق هو مجرد مقياس مصمم للسماح للمستثمرين بتتبع الأداء العام لمجموعة معينة من أدوات الاستثمار. على سبيل المثال، يتتبع مؤشر S & أمب؛ P 500 أداء 500 سهم كبير بينما يتتبع مؤشر راسل 2000 تحركات 2،000 سهم صغير. في حين أن مؤشرات السوق هذه تتبع "الصورة الكبيرة" لاتجاهات الأسعار، والحقيقة هي أنه في معظم القرن العشرين لم يكن لدى المستثمر المتوسط ​​أي وسيلة متاحة للتداول الفعلي لهذه المؤشرات. ومع ظهور تداول المؤشر، وصناديق المؤشرات وخيارات المؤشرات التي تم تجاوزها في نهاية المطاف.

وأصبحت عائلة الطليعة من الأموال أول صندوق الأسرة لتقديم مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشترك، وأبرزها صندوق فانغوارد S & P P 500 مؤشر. وقد أخذت الأسر الأخرى بما في ذلك صناديق غوغنهايم و بروفوندز الأمور إلى مستوى أعلى من خلال طرح، مع مرور الوقت، مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات الطويلة والقصيرة والاستثمارية.

ظهور خيارات الفهرس.

أما المجال التالي للتوسع فكان في مجال الخيارات في مختلف المؤشرات. وقد سمح إدراج الخيارات في مؤشرات السوق المختلفة لكثير من التجار للمرة الأولى بتداول شريحة واسعة من السوق المالية مع معاملة واحدة. يقدم مجلس خيارات بورصة شيكاغو (كبوي) خيارات مدرجة على أكثر من 50 مؤشرات محلية وأجنبية وقطاعية وتقلب على أساس. وترد في الشكل 1 قائمة جزئية لبعض خيارات مؤشر التداول الأكثر نشاطا على مستوى البنك المركزي العماني بحلول أيلول / سبتمبر 2018.

أول شيء يلاحظ حول خيارات الفهرس هو أنه لا يوجد تداول مستمر في الفهرس الأساسي نفسه. وهي قيمة محسوبة وتوجد فقط على الورق. ولا تسمح الخيارات إلا للمرء بالمضاربة على اتجاه سعر المؤشر الأساسي، أو للتحوط من كل أو جزء من محفظة قد ترتبط ارتباطا وثيقا بهذا المؤشر.

صندوق النقد الأوروبي هو في الأساس صندوقا مشتركا يتداول مثل الأسهم الفردية. ونتيجة لذلك، في أي وقت خلال يوم التداول يمكن للمستثمر شراء أو بيع إتف التي تمثل أو تعقب شريحة معينة من الأسواق. وقد كان الانتشار الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة انفراجة أخرى قد وسعت إلى حد كبير من قدرة المستثمرين على الاستفادة من العديد من الفرص الفريدة. ویمکن للمستثمرین الآن أن یأخذوا مراکز طویلة و / أو قصیرة الأجل - وکذلك في حالات کثیرة، في مراکز طویلة أو قصیرة الأجل - في الأنواع التالیة من الأوراق المالیة:

(العملات الأجنبية والوطنية) (السلع الأساسية (الأصول المادية، الأصول المالية، المؤشرات السلعية، الخ) السندات (العملات الأجنبية والداخلية) الخزانة، الشركات، مونيس الدولية)

كما هو الحال مع خيارات الفهرس، اجتذبت بعض صناديق الاستثمار المتداولة قدرا كبيرا من حجم تداول الخيارات بينما اجتذب معظمهم القليل جدا. ويعرض الشكل 2 بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تتمتع بحجم تداول الخيار الأكثر جاذبية على كبوي اعتبارا من سبتمبر 2018.

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت ذات شعبية كبيرة في فترة قصيرة جدا من الزمن وتكاثرت في العدد، فإن الحقيقة تبقى أن غالبية صناديق الاستثمار المتداولة لا يتم تداولها بشكل كبير. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة متخصصة للغاية أو لا تغطي سوى جزء محدد من السوق. ونتیجة لذلك، فإنھا مجرد نداء محدود إلی الجمھور المستثمر.

النقطة الرئيسية هنا هي ببساطة أن نتذكر لتحليل المستوى الفعلي للتداول الخيار يجري للمؤشر أو إتف كنت ترغب في التجارة. السبب الآخر للنظر في الحجم هو أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة تتبع نفس المؤشرات التي تتبعها مؤشرات مؤشر مستقيم، أو شيء مشابه جدا. لذلك، يجب عليك أن تنظر في أي سيارة تقدم أفضل فرصة من حيث السيولة الخيار والمزايدة طلب.

الفرق رقم 1 بين خيارات الفهرس والخيارات على إتفس.

هناك العديد من الاختلافات الهامة بين خيارات الفهرس والخيارات على إتفس. أهم هذه تدور حول حقيقة أن خيارات التداول على صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يؤدي إلى الحاجة إلى تحمل أو تقديم أسهم إتف الأساسية (وهذا قد أو قد لا ينظر إليها على أنها فائدة من قبل بعض). هذا ليس هو الحال مع خيارات الفهرس.

والسبب في هذا الاختلاف هو أن خيارات الفهرس هي خيارات النمط "الأوروبي" وتسوية نقدا، في حين أن الخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة هي خيارات النمط "الأمريكي" ويتم تسويتها في أسهم الأمن الأساسي. وتخضع الخيارات الأمريكية أيضا إلى "ممارسة مبكرة"، مما يعني أنه يمكن ممارستها في أي وقت قبل انتهاء صلاحيتها، مما يؤدي إلى التجارة في الأمن الأساسي. هذه الإمكانية لممارسة الرياضة في وقت مبكر و / أو الاضطرار إلى التعامل مع موقف في إتف الأساسية يمكن أن يكون لها تداعيات كبيرة للتاجر.

ويمكن شراء خيارات الفهرس وبيعها قبل انتهاء صلاحيتها، إلا أنه لا يمكن ممارسة هذه الخيارات نظرا لعدم وجود تداول في المؤشر الأساسي الفعلي. ونتيجة لذلك، لا توجد مخاوف بشأن التمرين المبكر عند تداول خيار الفهرس.

الفرق رقم 2 بين خيارات الفهرس مقابل الخيارات في إتفس.

كمية حجم تداول الخيارات هي الاعتبار الرئيسي عند تحديد أي طريق للتراجع في تنفيذ الصفقة. ويصدق هذا بشكل خاص عند النظر في المؤشرات ومؤشرات الاستثمار المتداولة التي تتبع نفس - أو مشابهة جدا - الأمن.

على سبيل المثال، إذا أراد أحد المتداولين التكهن باتجاه مؤشر S & أمب؛ P 500 باستخدام الخيارات، فإن لديه خيارات عديدة متاحة. سبس، سبي و إيفف كل تتبع مؤشر S & P 500. كل من سبي و سبس التجارة في حجم كبير وبدوره تتمتع ضيقة جدا طلب الشراء ينتشر. ويشير هذا المزيج من فروقات الأسعار المرتفعة والمحدودة إلى أن المستثمرين يستطيعون تداول هذين السندات بحرية وبفعالية. في الطرف الآخر من الطيف، تداول الخيارات على إيفف رقيق للغاية، و فروق العرض و الطلب أعلى بكثير. في الاختيار بين التداول سبس أو سبي يجب على المتداول أن يقرر ما إذا كان سيتم تداول الخيارات النمط الأمريكي الذي يمارس على الأسهم الأساسية (سبي) أو الخيارات النمط الأوروبي التي تمارس النقدية عند انتهاء (سبس).

وقد توسع عالم التجارة على قدم وساق في العقود الأخيرة. ومن المثير للاهتمام، والخبر السار والأخبار السيئة في هذا هي أساسا واحدة ونفس. فمن ناحية، يمكننا القول بأن المستثمرين لم يتاح لهم أبدا المزيد من الفرص. وفي الوقت نفسه يمكن بسهولة الخلط بين المستثمر المتوسط ​​وتغلب عليه جميع الاحتمالات التي دوامة حول له أو لها.

خيارات التداول على أساس مؤشرات السوق يمكن أن تكون مربحة للغاية. تحديد السيارة التي يجب استخدامها - سواء كانت خيارات الفهرس أو الخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة - هو شيء يجب أن تعطيه بعض التفكير الجاد قبل "أخذ الغطس".

تمويل ياهو.

خيارات رخيصة. المستثمرون يدفعون تقريبا أقل ما لديهم من أي وقت مضى إلى خيارات على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة مع انخفاض مستويات التقلب في سجل منخفض الأراضي.

ومن الأمثلة على ذلك مؤشر تقلب البنك المركزي الأوروبي (فيكس) الذي يقيس "التقلب الضمني" لخيارات مؤشر S & P 500 استنادا إلى مدى استعداد المستثمرين لدفع ثمنها. فيكس هو في مستويات الصخور القاع.

وفقا لبورصة شيكاغو لتبادل الخيارات، من كل الأيام انخفض فيكس أقل من 10 في تاريخها، ما يقرب من نصف هذه الحالات قد وقعت في عام 2017. مستوى نادرا ما يكون "10" على فيكس كسر، ولكن هذا كان حدثا روتينيا هذا العام.

نادرا ما كان أرخص لاستخدام الخيارات.

خيارات رخيصة هي إما شيء جيد أو شيء سيء، اعتمادا على من تسأل. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون للتحوط من محافظهم ضد تراجع السوق باستخدام خيارات وضع، أو للمضاربين المهتمين في المراهنة على المزيد من المكاسب في سوق الأسهم باستخدام خيارات الاتصال، ونادرا ما يكون أرخص للقيام بذلك.

والعكس هو الحال بالنسبة لبائعي الخيارات. أنها لا تحصل على الكثير في طريق قسط لكتابة عقود الخيارات.

وعلى أية حال، فإن التقلب المنخفض ليس بالتأكيد ضربة على سوق الخيارات - التي تظل نشطة كما كانت دائما - خاصة عندما يتعلق الأمر بالصناديق المتداولة في البورصة. أدناه، نحن ننظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة البالغ عددها 15 صندوقا مع أسواق الخيارات الأكثر سيولة.

كما هو الحال في العام الماضي، فإن سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (سبي) لديه سوق الخيارات الأكثر سيولة من أي إتف أو حتى الأسهم. ويوجد حاليا أكبر صندوق تداول في العالم بقيمة 237 مليار دولار أمريكي تحت إدارة الأصول، ويوجد حاليا 17.8 مليون عقد من عقود الخيارات، تسمى أيضا "الفائدة المفتوحة" (يمنح كل عقد من عقود الخيارات المالك الحق في 100 سهم من صندوق الاستثمار المتداول الأساسي؛ والحق في الشراء في حالة المكالمات؛ والحق في البيع في حالة الحالات).

لا يتعدى عرض التسعير / الطلب على خيارات سبي أكثر من قرش واسع، مما يقلل من تكاليف المعاملات بالنسبة لأولئك الذين يريدون التحوط أو التكهن على S & P 500.

على الرغم من أن سبي هو أكبر إتف ولديه سوق الخيارات الأكثر سيولة، وهذا الارتباط لا يحمل دائما صحيح. هناك الكثير من الأموال الكبيرة مع أسواق خيارات غير سائلة أو حتى غير موجودة.

خذ إشارس كور S & أمب؛ P 500 إتف $ 119 مليار $ (إيفف). أما ثاني أكبر صندوق للتداول األصلي من حيث األصول، فلديه فقط عدد من الخيارات المفتوحة. هذا لا شيء لصندوق من هذا الحجم. عرض الأسعار / طلب الشراء لخيارات إيفف ضخمة، مما يجعل الصندوق خيارا ضعيفا لخيارات التجار.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة اللكم فوق وزنهم.

بعد سبي، و إشاريس مسي الأسواق الناشئة إتف (إيم) لديه سوق الخيارات الأكثر عمقا والسائلة. ويفتخر الصندوق بفوائد إجمالية تبلغ 6.6 مليون عقد، وهو شعر أعلى من الرقم 3 في القائمة، وهو "بويرشاريس كيو كيو كيو تي" (كيه كيو كيو كيو تي)، مع فائدة مفتوحة قدرها 6.5 مليون عقد.

هذه صناديق الاستثمار المتداولة لديها بعض من أسواق الخيارات الأكثر سيولة، على الرغم من أنها لا تملك قدرا هائلا من الأصول. فس، على سبيل المثال، لديها فقط أوم من 1000000000 $، في حين شوب ديه 2000000000 $ في الأصول. وهذا يشير إلى أن هذه الأموال تحظى بشعبية مع التجار على المدى القصير، وليس مفاجأة بالنظر إلى أن فيكس والنفط والبرازيل ومناجم الذهب والصين هي من بين المناطق الأكثر تقلبا في الأسواق.

للحصول على قائمة كاملة بأهم 15 صندوقا استثماريا متداولة مع أكثر الخيارات سيولة، راجع الجدول أدناه: